USDt 登陸 RGB，能否加速其採用？

市場預期 USDt 將於 2026 年在 RGB 上線，這將是自早期 Omni Layer 實作以來，這枚穩定幣首次重返比特幣。Bitfinex 上次於 2023 年撰文探討 RGB 時，該協議仍處於測試網階段；如今它已正式邁入主網，並發展出涵蓋錢包、標準與開發者工具的更完整生態系統，USDt 也將成為其首個重大商業化測試案例。更廣泛地看，此次部署將是迄今為止最具指標性的訊號，用以檢驗 RGB 能否在維持比特幣網絡刻意保守的設計原則下，支援穩定幣、代幣化證券及其他金融資產。

Tether 首度宣布，計畫於 2025 年透過 RGB 協議 在比特幣上推出全球市值最大的穩定幣 USDt。儘管 Tether 官方尚未公布正式上線時間，但主導此次商業化部署的公司 UTEXO 共同創辦人 Viktor Ihnatiuk 近日表示，這一時刻可能已為期不遠。

無論確切時間點為何，此次上線都將標誌著市場期待已久的 USDt 重返比特幣。這枚穩定幣早在十多年前便已透過 Omni Layer 在比特幣網絡上首次發行，之後比特幣才逐漸讓出 USDt 主要結算鏈的地位，先是被 Ethereum 取代，後來又轉移至 Tron。然而，RGB 採取的是與 Omni 截然不同的技術路線：它並非將資產資料直接嵌入比特幣交易中，而是將大部分資料與合約邏輯保留在鏈下，透過密碼學承諾（cryptographic commitment）將每一次狀態轉換錨定至比特幣，並可選擇透過 Lightning 網絡轉移資產。

一旦正式上線，USDt 預料將成為 RGB 迄今為止規模最大的商業化部署。更廣泛而言，這也可能加速一股更大的趨勢，這股趨勢同樣體現在 Liquid 與 Taproot Assets 等項目上，即在維持比特幣底層保守設計的前提下，圍繞比特幣發行代幣化證券與其他金融工具。

USDt 為何淡出比特幣網絡

USDt 於 2014 年透過 Omni Layer 上線，是比特幣網絡上首次發行以美元計價的穩定幣。然而，隨著 2017 年 USDt 登陸 Ethereum，以及 2019 年 Tron 崛起成為另一條主要結算鏈，其市場主導地位並未維持太久。

Bitfinex 技術長暨 Tether 執行長 Paolo Ardoino 事後將原因歸結於成本與速度：Ethereum 與 Tron 更低的交易手續費，以及更快的確認速度，對交易者與交易所而言吸引力與日俱增。

相較之下，Ethereum 與 Tron 分別提供了原生代幣標準——ERC-20 與 TRC-20——讓代幣的發行與轉移變得簡單直接，這是缺乏對應標準的比特幣底層難以企及的優勢。

從測試網到商業化部署

Bitfinex 上次於 2023 年深入探討 RGB 時，該協議仍侷限於測試網階段，其採用案例在很大程度上仍停留於理論層面。

當時，Ardoino 將 RGB 形容為在比特幣上發行穩定幣的「最佳機會」，並補充說明 Tether 已在評估將其用於 USDt 的可行性。

該協議已於 2025 年 7 月隨著 RGB v0.11.1 版本 正式登陸比特幣主網而脫離測試網階段，同時由多個團隊開發的錢包、面向企業端的工具，以及聚焦 Lightning 的基礎設施也一併到位。

在主網上線前數日，一群在 RGB 上構建產品的開發者與企業共同成立了 RGB Protocol Association，這是一個瑞士非營利組織，目前負責協調整個生態系統的 schema 標準、開發者工具與協議版本發布，同時也營運一項資助計畫，支持獨立的基礎設施開發。

身為 RGB Protocol Association 的創始成員暨贊助方，Bitfinex 設有一支由 Federico Tenga 領軍的專職 RGB 開發團隊，負責多項重要開發成果，包括 rgb-lib、RGB Lightning Node、Iris Wallet，以及對 RGB 底層協議程式碼庫 的貢獻。

rgb-lib 提供更高層級的工具，協助將 RGB 整合進錢包與應用程式；RGB Lightning Node 則致力於支援透過 Lightning 網絡轉移 RGB 資產；而 Iris Wallet 的 Android 版本，則作為行動端整合 RGB 的參考範例。

身兼 Bitfinex 研發策略師與該協會董事會成員的 Tenga，亦持續參與整個生態系統的協調工作，尤其著重於 Lightning 整合方面的協作。

圍繞比特幣構建，而非嵌入其中

RGB 的核心特色在於客戶端驗證。它並不要求比特幣的全域帳本儲存並驗證每一項錨定資產的完整歷史紀錄，而是將這項工作交由每筆交易的相關參與方自行處理。

資產所有權與比特幣交易輸出綁定，而合約資料與交易歷史則保留在使用者及其錢包端。比特幣僅記錄每次狀態轉換的密碼學承諾——其節點既不執行特定資產的合約邏輯，也不維護每一筆轉帳的全域紀錄。

KaleidoSwap 是一個基於 RGB Lightning Node 構建的 Lightning 交易所，於 2025 年 9 月完成了首筆 Lightning 主網上的 RGB 資產原子交換，交易標的為透過 UTEXO 橋接、以 USDt 為錨定的 RGB20 代幣。該軟體目前仍處於 Alpha 階段，但這筆交易使用的是真實通道與真實資產，而非測試環境。近期，該團隊也 展示了 RGB 如何在 Liquid 上運作，利用其 Simplicity 智能合約語言來執行 RGB 承諾，這也預示了 RGB 與其他比特幣層級協議之間潛在的互通性。

客戶端驗證也讓 RGB 相較於 Omni 擁有更高的鏈上隱密性。比特幣公開帳本上僅會出現密碼學承諾，這意味著資產金額與歷史紀錄不必像 Omni 的代幣資料那樣公開可見。

RGB 是比特幣資產基礎設施這場更廣泛浪潮的一環。Taproot Assets 同樣依賴鏈下證明，而非為每項資產維護共享的鏈上歷史紀錄，不過兩套系統在證明資料的結構與分發方式上有所不同：Taproot Assets 使用 Universe 伺服器協助錢包發現並取得證明資料，而 RGB 則是讓參與方之間直接交換這些資訊。

Liquid Network 則代表另一種截然不同的模式。這條聯邦制比特幣側鏈已透過一個許可制、由功能節點組成的網絡，而非客戶端驗證，支援包括 USDt 與代幣化證券在內的已發行資產。

上述系統彼此並不可互相替代，但它們共同指向一個正在成長的趨勢：圍繞比特幣打造專業化的基礎設施生態系統，而非直接改動比特幣本身。

客戶端驗證並未消除複雜性，而是將其從比特幣的共識層轉移至錢包與基礎設施供應商身上，由後者承擔起證明管理、資產歷史紀錄與復原機制等責任。

如何加速採用USDt 

每一個新興金融網絡都面臨同樣的難題：使用者在等待基礎設施到位，而基礎設施供應商則在等待使用者出現。

USDt 有望為 RGB 提供跳脫這個循環的契機。它不需要求錢包、交易所與支付服務商去整合一項實驗性資產，而是引入一項它們早已熟悉、並已在多條網絡上支援的資產，這也為投入 RGB 整合創造出更明確的商業誘因。

UTEXO 正協助降低這項整合成本，該公司已開發出 RGB 錢包模組，該模組相容於 Tether 的 Wallet Development Kit，同時也建置了用於在受支援網絡間轉移 USDt 的橋接基礎設施。這些工具結合起來，為開發者提供了一條更標準化的路徑，用以加入 RGB 支援。

僅憑 USDt 本身並不足以創造出具流動性的市場，交易所上架、錢包支援、支付應用以及充足的流動性仍須逐一到位。但 USDt 確實提供了第一個具商業意義的理由，促使更廣泛的生態系統著手解決這些問題。

USDt 的回歸，並不代表比特幣本身將轉型為類似 Ethereum 那樣的多資產平台，透過 RGB 發行的每一項資產也不會因此繼承比特幣的全部特性。至少在短期內，Ethereum 與 Tron 仍將保有更深的流動性、更廣泛的錢包支援，以及更成熟的應用生態系統等優勢。RGB 則提供了一套不同的價值主張，其長期優勢可能更為顯著：將 USDt 錨定於歷經最多市場考驗、安全性最高的比特幣網絡，同時運用 Lightning 網絡實現快速、低成本的轉帳，並透過客戶端驗證，避免交易細節暴露在全域公開帳本上。

相較於當前主導代幣發行市場的通用型智能合約平台，這套模式的適用範圍更為侷限——而這種較窄的範疇，或許正是其最大優勢所在。RGB 及相關協議並不試圖讓比特幣變成它從未被設計成為的樣子，而是致力於擴展圍繞比特幣所能構建的可能性，同時讓其底層規則基本維持不變。

因此，USDt 可說是 RGB 這套技術路線首次具有重大意義的商業試驗。若交易所、錢包與流動性提供者陸續跟進，這將證明客戶端驗證是一條可行的路徑，能在不增加底層複雜度的前提下，擴展以比特幣為基礎的金融基礎設施。