如何在 Bitfinex 交易保證金

保證金交易並非新鮮事。早在加密貨幣出現之前，交易者就已透過借入資金，在股票、大宗商品與法定貨幣市場中建立更大部位。加密貨幣只是把同樣的概念延伸到 24 小時不間斷、任何有網路連線的人都能參與的市場。

概念其實很簡單：借入資金，掌控超出自身資金規模的部位。運用得當，槓桿能放大報酬；運用不當，虧損同樣會被迅速放大。

這正是為什麼在進行第一筆交易前，先理解保證金機制至關重要。

Bitfinex 於 2012 年以點對點比特幣交易所之姿起步，將保證金借貸作為核心業務，早在加密貨幣槓桿交易成為業界標準之前，便已率先開創這個領域。超過十三年後的今天，Bitfinex 依然是業界流動性最深厚、歷經市場考驗的交易平台之一，深受專業交易者、機構以及市場上部分最大參與者的信賴。

此篇指南，我們將說明什麼是保證金交易、交易者為何使用它、為什麼交易者選擇在 Bitfinex 進行保證金交易，以及如何完成您的第一筆保證金交易。

什麼是保證金交易？

保證金交易讓您能夠借入資金，開立超出自身實際資金規模的部位。

假設您手上有 $1,000，且您認為比特幣即將上漲。

若採用一般現貨交易，1,000 美元只能買到價值 1,000 美元的 BTC。若價格上漲 10%，您將獲利 100 美元。

若使用保證金交易，您可以借入更多資金、交易更大部位。以 3 倍槓桿為例，這 1,000 美元便能掌控一筆 3,000 美元的部位。

若比特幣上漲 10%：*

	現貨交易	保證金交易（3 倍槓桿）
初始資金	$1,000	$1,000
部位規模	$1,000	$3,000
BTC 價格變動	+10%	+10%
現貨交易	$100	$300
資金報酬率	+10%	+30%

部位越大，獲利也越大，但反過來說，虧損同樣會被放大。

若比特幣下跌 10%：*

	現貨交易	保證金交易（3 倍槓桿）
初始資金	$1,000	$1,000
部位規模	$1,000	$3,000
BTC 價格變動	-10%	-10%
虧損	-$100	-$300
資金報酬率	-10%	-30%

* 本範例中的數字、利率、槓桿倍數與報酬皆為假設情境，僅供示意之用。實際結果可能有所不同，且將受利息費用影響。 Bitfinex 對任何交易結果不作任何保證。保證金交易具有高度風險，包含可能損失超過原始抵押資產的風險，並非適合所有人。槓桿效應可能對你有利，亦可能造成不利影響。本網站之點對點融資市場，僅依據 服務條款。

在 Bitfinex，保證金交易最高可使用 10 倍槓桿。槓桿倍數越高，潛在獲利越大，但潛在虧損也隨之放大。一旦槓桿使用過度，即便市場只是小幅逆向波動，也可能觸發強制平倉，當您的抵押資產已不足以覆蓋虧損時，部位便會被系統自動平倉。

交易者為什麼使用保證金？

保證金並不只是加碼下注而已，交易者使用它的原因其實各不相同。

取得更大部位曝險

槓桿讓交易者無需一次投入全額資金，即可掌控更大部位。這代表您擁有更高的購買力，同時仍能保留部分資金，用於其他交易或機會。

做空市場

市場不會只漲不跌。保證金交易讓交易者能透過做空部位，在價格下跌時同樣獲利。對許多交易者而言，擁有能夠雙向交易的能力，其價值不亞於槓桿本身。

對沖既有部位

保證金並不只是用來承擔風險，它同樣能協助管理風險。

舉例來說，一位長期持有比特幣、但預期短期走弱的投資者，可以開立空頭部位來對沖潛在虧損，而無需賣出手中的 BTC。

打造更進階的交易佈局

Bitfinex 支援市價單、限價單、停損單、追蹤停損單、OCO 單及分批委託單等進階委託單類型，讓交易者能更精準地掌控進出場時機。

同時，Bitfinex 也支援涵蓋穩定幣、加密貨幣到代幣化黃金在內的多元抵押資產，讓交易者能以超越一般現貨交易所的方式，靈活配置風險與資金。

交易者為什麼選擇在 Bitfinex 交易保證金

超過十三年來，Bitfinex 始終是幣圈槓桿交易的領先平台之一，深受專業交易者、機構以及市場上部分最大參與者的信賴。

以下是它與眾不同之處。

多數交易所借給你的是平台自己的錢，Bitfinex 不是。

這是 Bitfinex 與多數其他交易所最大的差異之一。在許多平台上，保證金資金直接來自交易所本身，借款利率也由交易所自行設定。

Bitfinex 的運作方式不同。

Bitfinex 上的每一筆保證金部位，皆透過即時運作的點對點市場取得資金，交易者直接向其他用戶借款。Bitfinex 提供的是基礎設施、撮合引擎與平倉系統，資金本身則來自市場。

這代表利率是由真實的市場供需決定，而非由平台內部的借貸部門制定。最終形成一個對雙方都有利的市場：借款方能以市場化利率取得靈活資金，貸款方則透過提供流動性賺取利息。由於整個生態系由用戶驅動，利率會隨市場狀況自然調整。

這套模式已運作超過十三年，使 Bitfinex 成為幣圈歷史最悠久、最具規模的點對點融資市場之一。

零交易手續費

交易成本至關重要。自 2025 年 12 月起，Bitfinex 於現貨、保證金與衍生品交易均不再收取掛單方或吃單手續費。持有保證金部位的唯一成本，是支付給貸款方的融資利息，而非交易所收取的交易手續費。

巨鯨的主場

流動性吸引流動性。十多年來，Bitfinex 始終是幣圈眾多最大市場參與者的首選交易平台，並由此建立起一項低調卻強大的優勢：

• 業界最深厚的融資訂單簿之一。
• 具競爭力的融資利率。
• 以及無論市場平靜或劇烈波動，都能執行大額交易的能力。

這也是為什麼 Bitfinex 的 BTC 保證金多空數據，始終是幣圈最受關注的市場情緒指標之一。

流動性越深，吸引的參與者規模也越大。這是歷經十三年累積而成的飛輪效應，新平台無法在短時間內複製。

更多元的抵押品選擇

您的抵押品不必只是加密貨幣。在 Bitfinex，你可以抵押超過 30 種不同資產來開立保證金部位，涵蓋 BTC、ETH 等加密貨幣、USDt 等穩定幣、USD 等法定貨幣、代幣化黃金（XAUt），以及其他多種數位資產。

這讓你在投資組合管理策略，以及交易背後所使用的抵押品上，都能擁有更高的靈活性。

專業級工具，而非新手套件

專業交易者需要的，不只是一顆「買入」按鈕。

Bitfinex 提供完整的交易工具組，協助交易者建立部位、自動化操作並保護持倉。

• 市價單與限價單，用於即時成交或指定價位進場。
• 停損單與追蹤停損單，用於管理下行風險並保護獲利。
• OCO 單，可同時設定停利目標與停損價位。
• 分批委託單，可在特定價格區間內自動分批建倉或平倉。
• 以及子帳戶功能，用於分開管理資金、策略與風險。

許多交易所提供的是專為新手設計的簡化體驗，而 Bitfinex 則為交易者提供隨策略日益成熟所需的專業工具。

因為認真的交易，值得配備認真的基礎設施。

保證金在 Bitfinex 上如何運作

在 Bitfinex 進行保證金交易時，您保證金錢包中的資產將作為抵押品。簡單來說，這些是您已經持有的資產，讓您能藉此借入額外資金進行交易。

Bitfinex 接受多元的抵押資產，從 BTC、ETH 等主流加密貨幣，到 USDt 等穩定幣、USD 等法幣，以及代幣化黃金（XAUt）皆可。多數交易所僅接受加密貨幣與穩定幣作為抵押品，因此能接受法幣與代幣化黃金作為抵押資產的做法，相對少見。

在 Bitfinex，您保證金錢包中的所有資產會共同作為您未平倉部位的擔保，這就是所謂的「跨資產抵押」。

Bitfinex 並非將特定抵押資產鎖定給單一交易，而是綜合檢視您整個保證金錢包與所有部位。這讓您擁有更大的操作空間，因為獲利中的部位或閒置的抵押資產，都能支撐暫時虧損的部位。但相對地，風險也會分攤至您整個保證金錢包。

這正是為什麼優秀的交易者關注的不只是價格，他們同時密切留意自己使用的槓桿倍數、抵押資產的價值、部位規模，以及自己願意承受的虧損上限。

保證金交易的重點，並不是盡可能借入更多資金，而是妥善管理風險，讓自己能持續留在市場中，等到真正好的交易機會出現。

如何開始交易保證金

步驟 1：存入資金至保證金錢包

首先，將資產轉入您的保證金錢包。這些資產將成為您的抵押品，也就是 Bitfinex 用來計算您可借款額度的依據。

點選畫面上的「餘額」，接著選擇「轉入 USDT」

Bitfinex 支援多元的抵押品，包括：

• BTC
• ETH
• USDt
• USD
• XAUt（代幣化黃金）
• 其他支援的數位資產

您的抵押品在扣除適用折扣率後的價值，將決定您的可借款額度。

步驟 2：選擇您的抵押品

不同資產各有其特性，選擇哪一種取決於你的目標與風險承受能力。

BTC 與 ETH 能讓你保有對加密市場的曝險，適合希望抵押品本身也有增值潛力的投資者。不過，其價格波動較大，可能提高強制平倉的風險。

USDt 等穩定幣的設計目標是維持價值穩定，作為抵押品時較具可預測性，但不具備價格上漲的潛力。

什麼是折扣率（Haircut）？

折扣率是指 Bitfinex 在計算某項資產可貢獻多少抵押價值時，對其市場價值所打的折扣百分比。

波動性較高的資產，通常會被套用較高的折扣率；較穩定的資產，折扣率則較低。

資產	市場價值	折扣率範例	可計入抵押價值
USDt、BTC、ETH	$10,000	0%	$10,000
SOL	$10,000	約 30%	約 $7,000
XRP	$10,000	約 50%	約 $5,000
ADA	$10,000	約 70%	約 $3,000

實際數值會即時反映於平台上，並隨市場狀況變動，因此以上數字僅供概略參考。

實際數值可直接於交易頁面介面的「抵押品資訊」中查詢，或透過 API 端點 https://api-pub.bitfinex.com/v2/conf/pub:spec:margin 取得。

步驟 3：選擇交易對

保證金錢包完成存入後，選擇您想交易的市場。

若您預期價格將上漲，可開立多頭倉位／進行保證金買入。

若您預期價格將下跌，可開立空頭倉位／進行保證金賣出。

Bitfinex 提供多種加密貨幣交易對的保證金交易，各市場的槓桿倍數與保證金要求略有不同。

步驟 4：設定委託單

選擇符合您交易策略的委託單類型。

Bitfinex 支援：

• 市價單
• 限價單
• 停損單
• 追蹤停損單
• OCO 單（二擇一單，One Cancels Other）
• 分批委託單

更多進階委託單類型，讓交易者對進場、出場與風險管理擁有更精準的掌控。

您也可以使用子帳戶，分別管理不同策略並獨立控管風險。

步驟 5：密切關注您的倉位

部位開立後，請密切關注以下三項指標。

保證金比率

這項指標衡量您倉位的健康狀況。若比率過低，您的倉位可能遭到強制平倉。

融資成本

借入的資金會產生利息。在 Bitfinex，融資利率由點對點融資市場的供需決定，因此成本會隨時間變動。

波動率

加密貨幣市場行情變化迅速。許多交易者會使用停損單與預設風險限額，協助管理下行風險。

強制平倉，以及如何避免發生

每位保證金交易者都應該了解強制平倉的機制。當您的帳戶淨值跌破支撐未平倉部位所需的最低水準時，便會觸發強制平倉；此時系統會自動平倉，以限制進一步虧損。

以下是您需要了解的關鍵術語：

術語	說明
原始保證金	您為開立部位必須自行投入的資金，可視為「自備款」，其餘部分則為借款。 依交易對而異，例如 BTC/USD 為 10%（最高 10 倍槓桿），ETH/USD 為 20%（最高 5 倍槓桿）。
抵押品	您保證金錢包中用於擔保借款資金的資產。若交易發生虧損，Bitfinex 可動用此抵押品來彌補損失，其價值以扣除折扣率後計算。
淨值	加計獲利、扣除虧損與融資成本後，您帳戶的即時價值。這項數值決定了你帳戶的健康狀況。
維持保證金	維持部位所需的最低帳戶價值。若您的淨值跌破此水準，便可能遭到強制平倉。
保證金追繳通知	當淨值跌破維持保證金的 1.5 倍時發出的警示通知，會透過網站通知與電子郵件發送，但在市場行情快速變動時，無法保證能即時送達。
強制平倉	由於帳戶淨值已不足以支撐持有的倉位，系統將自動為您平倉。

有幾項因素會提高強制平倉的風險：較高的槓桿倍數、波動較大的抵押資產、劇烈的市場行情、融資成本，以及部位背後預留的閒置抵押資產過少。降低槓桿倍數、選擇穩定的抵押資產，並在維持保證金之上保留緩衝空間，都有助於降低風險。

保證金只是工具，如何運用才是關鍵

成功的保證金交易，並非取決於您使用了多高的槓桿倍數，而是取決於風險管理的能力。

每一筆交易都應該從計畫開始，不只是規劃潛在獲利，也要事先設想若市場走勢不利時，自己願意承受多少虧損。

當您熟悉這些基本原則後，Bitfinex 便能提供您所需的工具、流動性與點對點融資市場，協助您將策略付諸實踐。

若想進一步了解 Bitfinex 保證金交易，歡迎參考我們的知識中心及常見問題集。

重要提醒

保證金交易具有高度風險。槓桿效應可能對您有利，也可能造成不利影響，您可能損失超過原始投入的資金。標的資產的價值同樣可能下跌，這將減少您可用的抵押品，並提高強制平倉的風險。